Hur man undviker stängningsalternativ under intrinsiskt värde. Du kanske har märkt att in-the-money-samtal och satser kan ibland handla för mindre än deras inneboende belopp skillnaden mellan aktiekursen och lösenpriset Problemet verkar mycket mer utbrett för djupgående Pengarna alternativ när du närmar dig utgångsdagen På utgångsdagen är det mycket lite tid kvar i alternativa pengar och nästan hela värdet är inneboende värde. Medan prissättningsteori kan säga att ett alternativ inte bör handla för mindre än dess inneboende värde minus några provisioner är saker sällan så enkelt i det verkliga livet. Många investerare accepterar detta som vanligt och stänger sina positioner under det egna värdet. Trots vad bud och fråga priser citeras då finns det ett bättre sätt för att bestämma vad du borde få för ett djupt i pengar Det är baserat på optionsprissättningsteori när det gäller arbitrage Ett alternativ bör inte handla för mindre än inneboende värde, för om det gjorde arbitrage rageurs kan samtidigt handla alternativet och det underliggande lagret för en garanterad vinst. Att köpa och sälja tryck skulle fortsätta tills det inneboende värdet återställs Så låt oss se hur du kan få ett bättre pris för ditt alternativ och öka dina handelsvinster. Att lämna långa samtalspositioner Låt oss säga att i december förfallodagen handlar XYZ Corps aktie på 70 70 och du äger den 20 december 65 samtal som du vill stänga. 65 december samtal ska handlas på eller mycket nära paritetspriset Av 70 70 - 65 5 70 Du ser dock det som citeras till 5 20 om du säljer samtalet. Proven skulle vara. Naturalt kan du försöka placera en order för att sälja 570 eller mer rimligt 5 60 - Lämnar en summa för marknadsmäklare att göra handel Men låt oss säga att du försöker det och kan inte få ordern exekverad till det priset. Hur annars kan du stänga ett in-the-money alternativ som handlar under paritet På samma sätt som arbitragerna skulle I stället för att sälja ditt samtal, beställ en order att sälja aktien När försäljningsordern har genomförts utöva omedelbart köpoptionen. I exemplet ovan handlar börsen för närvarande på 70 70. I det här fallet skulle du beställa en order att sälja 2.000 aktier vid 70 70 När försäljningsordern är genomförd, skickar du helt enkelt instruktioner till din mäklare Villkoren i optionsavtalet innebär att du kommer att köpa 2.000 aktier till aktiekursen 65 Så du får 70 70 en aktie på aktieförsäljningen och sedan köpa det för 65 på träningen. Intäkterna kommer att bli. 2.000 x 70 70 - 2.000 x 65 141.400 - 130.000 11.400. Det finns ytterligare 1 000 i fickan. Din mäklare kan ta ut lite mer för att göra det på så sätt, men om alternativet är väsentligt under paritet borde det vara väl värt det . Några personer inklusive några mäklare kan föreslå att du kortar börsen istället för att sätta in en vanlig säljorder. Om du kortar lageret är du dock underkastad Regel T och du får inte tjäna ränta på det beloppet under tre affärsdagen avvecklingsperiod. Försäljningsandel som du inte har Du kan också höra invändningar om att sälja aktier som inte finns i ditt konto, men förordningar tillåter det säkert även om det är möjligt att din enskilda mäklare kanske inte med realtidsintern handel handlar de flesta aktier av mäklare i gatunamn och det är svårt att föreställa sig en tid då de flesta investerare höll aktiecertifikat i ett kassaskåp och ofta kallade sina mäklare med försäljningsorder för aktier som inte fanns på ett mäklarkonto. Således är det perfec tly acceptabelt att sätta in en försäljningsorder utan aktierna i ditt konto, så länge de levereras inom tre dagars avvecklingsperiod. Men även om ditt företag kräver att aktierna är på ditt konto för att du ska sälja dem, bara låt din mäklare veta att du omedelbart kommer att skicka instruktioner för att köpa aktierna. Det finns ingen anledning att det inte borde tillåtas, eftersom Options Clearing Corporation garanterar leverans av aktierna vid avveckling. Så snart du säljer aktierna är det mycket viktigt att lämna in dina träningsinstruktioner samma dag Annars kommer försäljningen av lager och köp från optionsövningen inte att lösa samma dag. Lösning av långa positioner Vad händer om du istället är lång i pengar? exempel ovan, låt oss säga att du är lång december 80 sätter och de citeras på 9 00 Säljande 20 av de som sätter för att stänga din position, skulle du få en vinst på 18 000. Dock, eftersom aktien handlas på 70 70, de säljoptionerna har ett inneboende värde på 80-70 70 9 30, en skillnad på 30 cent. När det gäller säljoptionshandel under eget värde behöver du helt enkelt köpa aktierna och sedan utöva dina satser. I det här exemplet , Skulle du betala 70 70 för att köpa aktien och ta emot 80 från utövandet av uppsättningen Du skulle då få det fulla inneboendet av 9 30 eller 18 600, en skillnad 600 Igen kommer de extra provisionerna att vara väl värda det. Försök att spela Market Maker Varför handlar alternativen ibland under deras eget värde Det är oftast för att marknadsmakare har svårt att avskaffa risken. I grund och botten kommer det till lagar om utbud och efterfrågan. Det finns fler säljare än köpare Vid eller nära utgången Dag kan fler näringsidkare sälja sina alternativ än köpa dem. Marknadsföraren är naturligtvis villig att köpa, men han eller hon kommer att debitera så stort en premie som möjligt för att tillhandahålla den tjänsten. Marknadsförare köper samtalet och sedan Sälja beståndet Hur Någonsin kan det inte finnas tillräckligt med volym eller intresse för att få priserna i jämvikt Om marknadsaktörer köper alternativet och aktien fortsätter att falla, när de kortar börsen de kan vara med för en förlust som ett resultat de tar ut en premie Att täcka deras risk i avvaktan på avrättningar. Arbitrageurs och detaljhandelsinvesterare kan också gå med och köpa samtalet och sälja beståndet, men om de inte redan har en befintlig position, måste de köpa alternativet till priset och sälja lagret Vid budet Även med de bredare spridningarna vanliga med djupa pengar, lämnar detta lite eller inget utrymme för errorpeting med marknadsmäklare. Efter att ha sett de stora skillnaderna som är inblandade i ovanstående exempel kan du vara frestad att tänka på att försöka Tävla med marknadsmäklare Det verkar ju som om det är mycket pengar som bara sitter där för att bli upptagen för liten eller ingen risk, men det här är inte en rekommenderad strategi. Låt oss anta att den 65 december köpoptionen citerades som 5 20 bud Och 5 90 frågade Så vad om du helt enkelt beställer 10 eller fler kontrakt till ett något högre budpris på till exempel 5 30 Nu har du det bästa priset och priset kommer att flytta till 5 30 på anbudet och 5 90 på asken Om du hamnar på 5 30 kan du sälja aktierna och göra en snabb vinst. Men det finns en fångst Om du byter till 5 30 kommer marknadsmästaren s bjuda 5 40, och allt du gör är Ger dem ett köpalternativ för 10 cent Varför är det Det beror på att marknadsmakten s skulle älska att köpa ett djupt in-the-money-call under det verkliga värdet Om lagret faller medan ditt bud är öppet kommer marknadsföraren att sälja det Till dig på 5 30 För mycket liten risk skulle deras värsta resultat förlora 10 cent Med andra ord skulle de använda din köporder som deras garanterade stopporder Om de köper alternativet för 5 40 och det tränar inte ut, vet de De har en köpare på 5 30 - du. Det brukade vara en order som kallas träning och omslag att använda i dessa fall. Det innebar att mäklaren skulle sälja beståndet som täckte E försäljning genom att utöva samtalet eller köpa aktien och täcka genom att utnyttja uppsättningen Med den ökade likviditeten på optionsmarknaderna används denna order inte längre men det betyder inte att du själv kan göra det i två separata transaktioner och på väsentligt sätt Mindre kostnad i provisioner nu än tidigare. Bottom Line För att få bästa möjliga avkastning på din optionshandel är det viktigt att förstå hur alternativen fungerar och marknaderna där de handlar. Bara för att marknaden erbjuder dig ett pris under verkligt värde Betyder inte att du måste acceptera det. Det hjälper säkert om du har en mäklare som förstår alternativen och kan genomföra dina instruktioner korrekt.1 En statistisk mätning av avkastningen för avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En handling som den amerikanska kongressen passerade 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privat hus Åldrar och nonprofit-sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av Det konkursföretaget Från en pool av budgivare. Förslag Basics Vad är Options. An option är ett kontrakt som ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett visst pris före eller före ett visst datum. En Alternativet, precis som ett lager eller obligationer, är en säkerhet Det är också ett bindande kontrakt med strikt definierade villkor och egenskaper. Stilla förvirrad Tanken bakom ett alternativ är närvarande i många vardagssituationer. Säg till exempel att du upptäcker ett hus som du D älskar att köpa Tyvärr har du inte fått pengar för att köpa det i ytterligare tre månader. Du pratar med ägaren och förhandlar om en affär som ger dig möjlighet att köpa huset på tre månader till ett pris av 200 000. Ägaren håller med om, men för detta Alternativ betalar du ett pris på 3 000. Nu, överväga två teoretiska situationer som kan uppstå. Det är upptäckt att huset faktiskt är Elviss äkta födelseplats. Därför kommer marknadsvärdet av huset skyrockets till 1 million eftersom ägaren sålde Du är det, han är skyldig att sälja huset till 200 000. I slutändan står du för att få en vinst på 797 000 1 miljon - 200 000 - 3 000. När du reser runt huset upptäcker du inte bara att väggarna är fulla av Asbest, men också att spöket av Henry VII haunts sovrummet dessutom har en familj av superintegrativa råttor byggt en fästning i källaren. Även om du ursprungligen trodde du hade hittat drömhuset, anser du det nu värdelöst. Uppåtsidan, för att du köpte ett alternativ är du inte skyldig att gå igenom försäljningen. Naturligtvis förlorar du fortfarande priset på 3000. Alternativet visar två viktiga punkter. Först när du köper ett alternativ har du en Rätt men inte En skyldighet att göra något Du kan alltid låta utgångsdatumet gå förbi, då blir alternativet värdelöst Om det här händer, förlorar du 100 av din investering, vilket är de pengar du betalade för alternativet För det andra är ett alternativ bara Ett kontrakt som handlar om en underliggande tillgång Av denna anledning kallas alternativ derivat, vilket innebär att ett alternativ hämtar sitt värde från något annat. I vårt exempel är huset den underliggande tillgången. Den underliggande tillgången är oftast en aktie eller en Index. Calls och Puts De två typerna av alternativ är samtal och uppsättningar. Ett samtal ger innehavaren rätt att köpa en tillgång till ett visst pris inom en viss tid. Samtal liknar att ha en lång position på ett lager. Köpare av samtal Hoppas att beståndet kommer att öka väsentligt innan optionen löper ut. En sats ger innehavaren rätt att sälja en tillgång till ett visst pris inom en viss tidsperiod. Puttar liknar att ha en kort position på ett lager. Köpare av satser Hoppas att priset på beståndet kommer att falla innan optionen löper ut. Investerare i optionsmarknaden Det finns fyra typer av deltagare på optionsmarknader beroende på vilken position de tar. Köpare av samtal. Säljare av samtal. Köpare av satser. Säljare av satser . Personer som köper alternativ kallas innehavare och de som säljer alternativ kallas författare dessutom, köparna sägs ha långa positioner, och säljarna sägs ha korta positioner. Här är den viktiga skillnaden mellan köpare och säljare. Håll innehavare och placera hållare Köpare är inte skyldiga att köpa eller sälja de har rätt att utöva sina rättigheter om de väljer. kalla författare och sätta författare säljare är dock skyldiga att köpa eller sälja det innebär att en säljare kan behöva göra gott på ett löfte att Köpa eller sälja. Oroa dig inte om detta verkar förvirrande - det är Av denna anledning kommer vi att titta på alternativ ur köparens synvinkel. Försäljningsalternativ är mer komplicerat och kan vara ännu mer riskabelt. Vid denna tidpunkt, Det är tillräckligt att förstå att det finns två sidor av ett optionsavtal. Lingo To Trade-alternativen måste du veta terminologin i samband med optionsmarknaden. Det pris som ett underliggande lager kan köpas eller säljs kallas strejken för. Pris Detta är priset ett börskurs måste gå över för samtal eller gå under för att sätta innan en position kan utnyttjas för vinst Allt detta måste ske före utgångsdatum. Ett alternativ som handlas på en nationell alternativ utbyte som Chicago Board Options Exchange CBOE är känt som ett börsnoterat alternativ. Dessa har fasta lösenpriser och utgångsdatum. Varje noterat alternativ representerar 100 aktier i bolagets lager som kallas ett kontrakt. För köpoptioner sägs alternativet vara för pengarna om Aktiekursen är över aktiekursen Ett köpoption är i pengar när aktiekursen är under aktiekursen Beloppet med vilket ett alternativ är in-the-money kallas inneboende värde. Den totala kostnaden är priset på ett val Kallas premiumet Detta pris bestäms av faktorer inklusive aktiekurs, aktiekurs, återstående tid fram till utgångsdatum och volatilitet På grund av alla dessa faktorer är det komplicerat att bestämma premien för ett alternativ och det ligger utanför omfattningen av denna handledning. Options Trading Center. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Default Setting. Please observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till Våra standardinställningar, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem när du ändrar standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quote Search. Det här är nu ditt Standard målsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller om du tar bort dina cookies är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst att fråga. Avaktivera annonsbladen Ocker eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data som du kommer att förvänta oss från oss.
Comments
Post a Comment